宏觀對沖基金是什么意思？宏觀對沖基金有什么風險？

宏觀對沖基金是什么意思?

國內宏觀對沖基金策略，在資本項目管制沒有完全放開下匯率對沖受限制，主要從宏觀基本面出發，自上而下，聚焦股票、債券、期貨及期權等標的，通過多空交易，把握資產價格失衡錯配現象。通過跨市場和跨品種的交易，可以起到對沖風險，增強收益的功效。

在宏觀對沖基金策略的制定中，綜合考慮實體經濟狀況、財政政策、貨幣政策、通脹預期、固定資產投資、產業鏈格局、無風險收益率、風險溢價等影響資產定價因素，綜合判斷現階段各類資產估值及預期未來走勢。

什么叫做對沖基金?

對沖基金，指的是金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合后以營利為目的的金融基金，意指同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的基金交易。

對沖基金的用途：利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上課規避和化解投資風險。

對沖基金的特點：

1、復雜性：結構日趨復雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產品如期貨、期權、掉期等逐漸成為對沖基金的主要操作工具。

2、高杠桿性：例：一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。

3、私募性和隱蔽性：對沖基金的組織結構一般是合伙人制。基金投資者以資金入伙，提供大部分資金但不參與投資活動;基金管理者以資金和技能入伙，負債基金的投資決策，具有高度的隱蔽性和靈活性。

宏觀對沖基金有什么風險?

1)市場風險

對于對沖基金來說，市場風險是主要的風險來源。投資者通過各種金融工具套利，除了金融工具的高風險外，還有交易風險。預測錯了，就有損失。

2)監管風險

對沖基金靈活性高，交易工具種類太多，市場監管不完善，會造成監管風險。

3)政策風險

這部分風險是由于政府的干預，可能會對基金對沖的風險的預期收益產生影響。